Per chi possiede un impianto da fonti rinnovabili, produrre energia non è più l’unica sfida. In un mercato caratterizzato da prezzi variabili, nuove modalità di incentivazione e crescente complessità finanziaria, diventa altrettanto importante riuscire a valorizzare nel modo più efficiente possibile gli asset già in esercizio. È in questo spazio che si colloca DEC Energy, realtà che si presenta come un ecosistema di prodotti energy-fintech dedicati all’ottimizzazione della produzione e del consumo di energia rinnovabile.
La prima soluzione sviluppata dalla società parte da una domanda concreta per i produttori: come liberare capitale dagli impianti già operativi senza ricorrere a nuovo debito e senza rinunciare alla proprietà degli asset? La risposta è un modello contrattuale che consente al proprietario di un impianto attivo di trasformare una parte dei profitti futuri in liquidità immediata. Secondo la proposta di DEC Energy, il produttore può ricevere subito il 50-60% dei profitti che l’asset genererà nei successivi dieci anni, mantenendo la proprietà dell’impianto e la governance della società proprietaria.
Il punto di partenza: gli impianti già producono valore, ma il capitale resta immobilizzato
Il modello nasce da una considerazione finanziaria prima ancora che tecnologica. Un impianto rinnovabile operativo genera flussi di cassa nel tempo, ma per il proprietario quei flussi sono distribuiti lungo un arco pluriennale. DEC Energy interviene su questa dinamica anticipandone una parte.
Il meccanismo è pensato per gli asset COD+, cioè già entrati in esercizio. Il produttore applica il modello DEC Energy al proprio impianto, continua a esserne proprietario e non deve modificare gli eventuali contratti di finanziamento esistenti. L’energia, inoltre, continua a essere venduta secondo la route-to-market scelta dal produttore.
È un elemento centrale della proposta: DEC Energy non acquista l’energia e non prende fisicamente o virtualmente la produzione dell’impianto. L’asset continua quindi a funzionare secondo la logica industriale e commerciale definita dal suo proprietario.
In cambio dell’upfront, DEC Energy acquisisce i diritti previsti dal contratto sulle Garanzie di Origine e su una parte dei profitti generati dall’impianto. Al produttore rimane inoltre una commissione fissa e ricorrente per la gestione dell’asset.
Liquidità senza vendere l’impianto
La differenza rispetto a una tradizionale operazione di cessione dell’asset è sostanziale. Il proprietario non vende le quote della società veicolo e mantiene la governance.
Anche la struttura finanziaria dell’impianto resta invariata: eventuali contratti di finanziamento continuano a essere validi e prioritari rispetto al contratto DEC Energy. La soluzione, inoltre, viene presentata come compatibile con differenti route-to-market e sistemi di incentivazione e, secondo il parere contabile richiamato nella documentazione, non determina un aumento dell’indebitamento.
È proprio questa combinazione a definire il posizionamento della proposta: trasformare parte del valore futuro di un asset in capitale disponibile oggi, senza trasformare l’operazione in un tradizionale finanziamento a debito.
La documentazione di DEC Energy descrive infatti l’upfront come un ricavo differito e non come debito finanziario, mentre la distribution viene qualificata come componente operativa e non come rimborso del capitale o pagamento di interessi. L’incasso iniziale aumenta quindi la liquidità senza generare, secondo l’impostazione contabile presentata, nuovo debito finanziario.
Un nuovo strumento per far girare più velocemente il capitale
Il vantaggio per il produttore non si limita all’incasso immediato. La logica sottostante è quella di aumentare il turnover del capitale.
Un impianto già operativo può infatti diventare una fonte di liquidità con cui finanziare la realizzazione di nuovi progetti. Invece di attendere per anni il ritorno completo dei flussi generati dagli asset esistenti, il produttore può anticiparne una quota e reinvestirla nella crescita del portafoglio.
È una prospettiva particolarmente rilevante in un settore nel quale la capacità di sviluppare nuovi impianti dipende non soltanto dalla disponibilità di progetti, ma anche dalla possibilità di mobilitare rapidamente capitale.
Da questo punto di vista, DEC Energy si propone come un terzo layer della struttura finanziaria del portafoglio: dopo la route-to-market e gli strumenti tradizionali di finanziamento, il suo modello può essere applicato agli asset operativi senza sostituire necessariamente le strutture già presenti.
Prezzo e produzione: la proposta punta al derisking
La seconda dimensione della soluzione riguarda il rischio.
Per il produttore, infatti, il valore futuro di un impianto dipende da variabili come il prezzo dell’energia e la produzione effettiva. Il modello DEC Energy mira a intervenire proprio su questi elementi, consentendo di fissare una componente tariffaria in €/MWh e di condividere i rischi legati alla produzione.
L’obiettivo dichiarato è quindi duplice: ottenere liquidità oggi e ridurre l’esposizione a una parte dell’incertezza futura.
Rispetto agli strumenti finanziari tradizionali, DEC Energy evidenzia inoltre tempi di attivazione più contenuti: per gli asset COD+ la documentazione indica un volume minimo di 1 MWp e un tempo di attivazione indicativo di circa tre mesi. Il contratto ha una durata di dieci anni, con un’opzione di riacquisto, mentre al termine dell’accordo il produttore torna a beneficiare direttamente della produzione dell’asset e delle relative Garanzie di Origine.
Un modello che mette in relazione produttori e imprese
La particolarità del progetto DEC Energy è che il valore anticipato al produttore nasce dall’incontro con un’altra esigenza del mercato: quella delle aziende che devono aumentare la componente rinnovabile dei propri consumi.
La società sta infatti costruendo un modello nel quale grandi aziende possono selezionare impianti rinnovabili attivi e contrattualizzarli, ottenendo le Garanzie di Origine e una parte dei profitti prodotti dall’energia. Il produttore, dal canto suo, continua a gestire l’impianto e la vendita dell’elettricità.
Nel disegno complessivo emerge dunque una sorta di infrastruttura contrattuale che collega capitale, produzione rinnovabile e domanda industriale.
È anche questa la ragione per cui DEC Energy definisce la propria missione in termini di energy-fintech: non soltanto vendere energia o finanziare impianti, ma costruire strumenti finanziari e contrattuali in grado di ottimizzare il rapporto tra chi produce energia rinnovabile e chi deve utilizzarla o valorizzarne gli attributi ambientali. La missione dichiarata è infatti quella di costruire un ecosistema di prodotti energy-fintech per ottimizzare il consumo e la produzione di energia rinnovabile.
Dal singolo impianto alla crescita del portafoglio
La logica diventa ancora più evidente osservando il caso reale riportato nella documentazione.
Su un impianto fotovoltaico da 4.989 kWp, con una produzione specifica verificata di 1.762 kWh/kWp, DEC Energy simula un contratto decennale con un corrispettivo iniziale di 585 mila euro. Nello scenario illustrato, l’operazione corrisponde al 55,94% del cash flow prodotto dall’asset nei dieci anni considerati e consente una leva sul capitale proprio pari a 2,27. I numeri sono indicati dalla società come simulazione e non come preventivo.
Il dato più interessante, tuttavia, non è tanto quello relativo al singolo impianto quanto la possibilità di replicare il modello su un portafoglio.
L’idea è trasformare gli asset già in esercizio in una sorta di serbatoio di liquidità per lo sviluppo, accelerando il ciclo di investimento: impianto operativo, anticipazione di una parte dei flussi futuri, nuovo capitale disponibile e possibilità di finanziare nuovi progetti.
Una visione che parte dagli asset esistenti
È qui che la vision di DEC Energy incontra il problema concreto dei produttori.
La transizione energetica richiede nuovi impianti, ma la crescita della capacità rinnovabile non dipende soltanto dalla tecnologia o dalla disponibilità di risorse naturali. Dipende anche dalla capacità degli operatori di finanziare la crescita, gestire il rischio e valorizzare gli impianti lungo tutto il loro ciclo di vita.
DEC Energy prova a inserirsi in questo passaggio partendo da un principio semplice: un impianto non è soltanto un’infrastruttura che produce energia, ma anche un asset capace di generare flussi economici futuri che possono essere valorizzati già oggi.
La società punta così a costruire un ecosistema di prodotti energy-fintech per ottimizzare consumo e produzione di energia rinnovabile. Per i proprietari degli impianti, la prima applicazione concreta di questa visione significa soprattutto una cosa: poter guardare agli asset già operativi non soltanto come fonte di ricavi da attendere nel tempo, ma come leva finanziaria per accelerare la crescita del proprio portafoglio.
E, in un mercato in cui capitale, rischio e velocità di sviluppo diventano fattori sempre più determinanti, è proprio questo il terreno sul quale DEC Energy intende giocare la propria partita.
